好政策性融資 構建好市縣融資平臺

    推進新型城鎮(zhèn)化，資金短缺永遠是一個難題。但像最近，河北省有大量政策性資金，需要符合條件的市縣融資平臺對接，需要對符合條件的項目就像包裝，但是卻因為市縣融資平臺不符合要求，資金無法落地。
　　
　　一般而言，市縣、區(qū)所屬的優(yōu)質(zhì)國有資產(chǎn)較少，融資相對困難，同時市縣融資平臺發(fā)展與管理水平相對滯后，既不利于對國有資產(chǎn)和資源的運作，更不利于“集中力量辦大事”。為了改變這種局面，增強地方政府的融資能力，重組和整合地方國有資產(chǎn)，搭建規(guī)范的融資平臺，對提高政府投融資功能，抓好政策性融資，籌集城鎮(zhèn)化建設資金至關重要。
　　
　　一、搭建和整合做大市縣融資平臺，是開展融資的基礎
　　
　　通過搭建和整合重組市縣政府投融資平臺及其相關的資產(chǎn)、資源，有利于拓寬政府的融資渠道。在當前嚴峻的城建融資環(huán)境下，通過對政府控制的國有資產(chǎn)、融資平臺以及其他優(yōu)質(zhì)資源進行整合、重組，可大幅提升融資平臺的有效凈資產(chǎn)，提高融資平臺的經(jīng)營水平和償債能力，從而從根本上提升融資平臺的資信水平，這有利于對接政策性的銀行資金、拓寬如企業(yè)債券、非公開定向融資等融資渠道。
　　
　　其次通過資產(chǎn)重組和盤活國有存量資產(chǎn)，將政府融資平臺做大做強，可引導和帶動社會資本投入到城鎮(zhèn)基礎設施項目，從過去單純靠財政投入到通過投融資平臺進行市場化、社會化融資建設，無疑也是政府投融資體制的一項重大改革和創(chuàng)新。
　　
　　二、搭建和整合做大市縣融資平臺，過程復雜且影響深遠
　　
　　市縣融資平臺構建、平臺重組與資產(chǎn)整合，不同于通常意義上的企業(yè)并購重組，不僅要考慮通常情況下企業(yè)資產(chǎn)重組中的合法合規(guī)以及交易結構設計問題，還要重點考慮國有資產(chǎn)、政府資源如何進入融資平臺，進入時點、方式、債務剝離、人員重組以及被吸收合并融資平臺的后續(xù)處理等問題。為了不同的融資目的，在搭建政府融資平臺方案，資產(chǎn)整合和注入的辦法、原則和價值等，都會發(fā)生很大的變化，存在很大差異。另外，考慮到市縣融資平臺作為與政府關系極其密切的特殊企業(yè)存在，在搭建和整合過程中應綜合考慮國家對于融資平臺的政策導向與當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平，關注其中的政策空間和實際操作空間，利用搭建和整合的機會，為平臺后續(xù)融資做好鋪墊與規(guī)劃。
　　
　　三、搭建和整合做大市縣融資平臺，有利于抓住機遇獲得政策性融資
　　
　　近年來，國家大力推進城鎮(zhèn)化建設，政策推出的節(jié)奏較以前明顯加快。諸如在加快保障房建設方面。今年7月，國務院發(fā)布《關于加快棚戶區(qū)改造工作的意見》。8月份，國家開發(fā)銀行承諾在未來五年內(nèi)，將投入不低于1000億元的棚戶區(qū)改造專項資金。9月份，發(fā)改委財金司發(fā)布了《關于企業(yè)債券融資支持棚戶區(qū)改造有關問題的通知》。在政策頻出的融資環(huán)境下，各市縣政府應積極搶抓相關政策機遇，做好相關階段最“值得”做的事。尤其是要獲得政策性融資的項目，其關注點和要求也不相同，這就要求我們對政策硬性條件、融資項目的具體條件提前謀劃，充分做好項目的包裝和規(guī)劃工作，提供滿足監(jiān)管單位和金融機構要求的材料，順利對接政策性資金和社會各路資金，實現(xiàn)城鎮(zhèn)建設的快速發(fā)展。
　　
　　四、搭建和整合做大市縣融資平臺，我們很有經(jīng)驗
　　
　　作為16年來專業(yè)從事城鎮(zhèn)建設投融資和政府融資平臺發(fā)展的智力服務機構，中國現(xiàn)代集團有限公司受不同地方政府的委托，主導完成了眾多政府融資平臺的構建和整合，融資項目包裝和融資代理操作的項目。其中在石家莊市、冀州市進行的政府融資平臺搭建和重組整合中，就取得了意想不到的好效果。如通過對冀州市城市國有資源的摸底清查，以符合國家政策法規(guī)、有利于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營為原則，將城市國有企業(yè)資源、政府資源等進行統(tǒng)籌分析，精心設計資產(chǎn)整合方案、時間節(jié)點及方式，優(yōu)化了資產(chǎn)整合中的涉稅問題、規(guī)避了有關政府融資平臺的政策風險，在很短時間內(nèi)，將融資平臺的資產(chǎn)規(guī)模從5億元擴大到35 億元，正在對接政策性的資金近15億元。
　　
　　在鄂爾多斯達拉特旗經(jīng)濟開發(fā)區(qū)，通過對開發(fā)區(qū)國有資產(chǎn)現(xiàn)狀的分析，綜合考慮貨幣資金、稅費、管控等問題，提出了以開發(fā)區(qū)企業(yè)服務中心為出資人以土地房產(chǎn)、貨幣資金出資新設平臺公司然后通過資產(chǎn)并入重組做大平臺的方案。設立平臺公司后，充分考慮開發(fā)區(qū)內(nèi)國有股權、產(chǎn)權及土地資產(chǎn)的權屬性質(zhì)及狀態(tài)，制定合理有效的平臺重組方案，降低了稅費，實現(xiàn)了融資平臺做大做強的目標。
　　
　　縣區(qū)級融資平臺的高效重組、整合是一個需要不斷探索與完善的過程，不可能一蹴而就。由于每個地方的具體情況不同，所面臨的條件和要求也不一樣，雖然不少地方對政府投融資平臺的組建和運作，有了一些成功的經(jīng)驗可以借鑒，但并沒有放之四海而皆準的標準模式，為增強融資平臺運作的效果，避免走彎路，還是需要由我們的專家顧問提供咨詢意見和具體方案的。